现货黄金脱离三个月高位，消费者大胆花钱给FED鹰派撑腰

周四(11月17日)，现货黄金继续回落，进一步脱离本周创下的三个月高位，好于预期的美国零售销售数据打压美联储激进鹰派政策松动预期，而近期地缘政治担忧引发的避险需求也消退。


北京时间19:59，现货黄金下跌0.46%至1765.41美元/盎司；COMEX期金主力合约下跌0.42%至1768.3美元/盎司；美元指数上涨0.45%至106.750。

美国与波兰结论一致

此前有报道称，俄罗斯导弹落入波兰境内，并造成两人丧生。市场担心乌克兰战事外溢至北约国家，金价周二触及8月15日以来高位至1786.36美元/盎司。但随着紧张局势消退，金价有所回落。

美国总统拜登周三早些时候的讲话缓解了人们对该时间的担忧。早期信息显示，击中波兰的可能是乌克兰向来袭的俄罗斯导弹发射的拦截弹。

美国国家安全委员会发言人艾德丽安·沃森针周三对波兰导弹爆炸事件发表声明称，美国“没有看到任何与波兰总统杜达的初步评估相矛盾的地方”，即这次爆炸很可能是由乌克兰防空导弹造成的。

Newsletter的编辑Brien Lundin表示，没有迹象表明波兰导弹事件是有预谋的，黄金现在似乎就前期大幅反弹作出调整，等待下一个催化剂。

美国消费者敢花钱

不断收紧的货币政策似乎会抑制整体需求，并对劳动力市场和经济造成压力，美国消费者旺盛的支出意愿预计将在明年消退。据信，低收入家庭已经耗尽了他们在大流行期间获得的储蓄。

但隔夜公布的数据显示，美国10月零售销售增幅超过预期，表明消费者支出可能有助于支撑第四季度经济，并重新强化美联储继续加息预期。黄金前期涨势受到一定程度侵蚀。

由于在新冠疫情大流行期间积累的大量储蓄，以及在劳动力市场吃紧的情况下工资强劲增长，美国消费者似乎尚未明显受到物价和借贷成本走高带来的冲击。美国全国零售联合会本月预测，今年假日销售额将增长6%至8%。虽然这比2021年的13.5%有所下降，但仍远高于过去10年4.9%的平均水平。

家庭在借贷以维持支出。纽约联储周初公布的数据显示，第三季度总借款激增3510亿美元。不断增加的债务负担可能阻碍支出，尤其是在低收入家庭中，但经济学家预计影响有限。

Oxford Economics首席经济学家Ryan Sweet表示：“对消费者来说，重要的不是债务水平，而是为债务融资所需的每月还款额。偿债率和金融义务比率仍处于1980年代以来的最低水平，这证明了家庭财务总体实力。”

CMC Markets首席市场分析师Michael Hewson表示：“随着近期美元开始找到一些支撑，黄金似乎已经失去上行动力。”他补充称，黄金可能在下一波上涨之前回落至1730美元。但如果美元整体仍然疲软且收益率继续走低，金价可能会在年底走高。

美联储或加息至5%以上

其他数据显示，虽然10月份制造业生产几乎没有增长，但商业设备产出依然强劲。消费者和企业支出的持续强劲将使美联储保持在进一步收紧货币政策的轨道上，尽管通胀回落给美联储提供了缩减加息幅度的空间。

佛罗里达州Raymond James的首席经济学家Eugenio Aleman表示：“这不是美联储希望看到的，但它发生在通胀数据开始改善的时候。这将使美联储保持警惕，并致力于继续提高利率以减缓经济活动。”

美联储今年已将政策利率从接近零的水平上调375个基点至3.75%-4.00%的区间，以对抗猖獗的高通货膨胀。美联储创下自1980年代以来最快的加息节奏。

美联储理事沃勒周三(11月16日)表示，他对未来放慢加息节奏感到“更放心”，但不会就美联储12月政策会议上的行动提前做出表态。利率最终需要升到多高，取决于通胀如何放缓。

旧金山联储主席戴利对CNBC表示，美联储明年初将政策利率上调至4.75%-5.25%区间是合理的，足以从经济中挤压通胀，但又不会高到引发严重衰退的程度。她并称，暂停加息不在讨论范围之内，现在的焦点是利率水平，“利率有必要提到多高，然后需要保持在那里多久。我仍然认为5%是合理的。”

高盛周三上调美国联邦基金利率峰值预测25个基点至5-5.25%。该银行在一份研究报告中表示，它现在预计美联储将在12月加息50个基点，并在2月、3月和5月各加息25个基点。

City Index分析师Matt Simpson表示，金价此前表现出色，但难以突破1790美元，似乎开始回撤，而美元已经明显超卖，技术上也有调整需求。

现货黄金下看1740美元

小时图上看，金价在1786美元终结iii浪并开启iv浪，下方支撑看向iii浪23.6%斐波那契回档位1757美元和38.2%斐波那契回档位1740美元。iii浪和潜在iv浪是自1616美元开启的上行(i)浪的子浪。