现货黄金跌向1830，FED官员鹰声大鸣，但不乏无奈

汇通财经APP讯——周三(2月15日)，现货黄金续创1月6日以来新低至1831.76美元/盎司，因美元指数走强，美国上月消费者价格下降势头放缓，美联储官员就利率问题发表强硬言论，加剧了投资者对美联储将坚持收紧货币政策的担忧。


北京时间20:12，现货黄金下跌0.95%至1836.74美元/盎司；COMEX期金主力合约下跌0.98%至1847.1美元/盎司；美元指数上涨0.30%至103.571。

高通胀的顽固性

美国1月份总体消费者价格指数(CPI)上升了0.5%，符合预期，市场对利率将在更长时间内保持较高的押注得到了提升。按年率计算，美国CPI在1月份从前值6.5%降至6.4%，但仍高于预期的6.2%。更重要的是，不包括食品和能源价格的核心CPI也高于预期，年率为5.6%。

顽固的高通胀将迫使美联储继续坚持其鹰派立场。一些美联储官员周二表示，美联储需要继续逐步加息以战胜通胀。这被认为是推动资金从以美元计价的黄金流出的一个关键因素。

美联储官员续放鹰

达拉斯联储主席洛里·洛根说：“如果有必要采取这样的途径来应对经济前景变化或抵消任何不受欢迎的金融条件宽松，我们必须做好准备，持续加息的时间比之前预期的更长。”并指出，由于异常强劲的劳动力市场推高了工资并维持了高通胀，美联储不应提前锁定加息终点。

纽约联储主席威廉姆斯持相同观点。他指出通胀仍然处在过高水平，到2023年底基准利率维持在5.00%至5.50%之间“似乎是一种正确的政策前景框架”。美联储旨在冷却价格压力的工作尚未完成，但这将给经济带来一些难以避免的痛苦。

威廉姆斯认为，以核心个人消费支出价格指数衡量的核心价格压力今年可能下降至3%，今后几年可能降至2%。今年美国经济增长可能只会达到表现平平的1%。目前处在3.4%的失业率可能会升至4%至4.5%之间，但就业市场目前“非常紧张”，薪资增长也在上升。

里士满联储主席巴尔金称，1月份通胀数据与预期差不多，通胀正在正常化。但他警告说，通胀只是缓慢下降，需要一段时间才能回到美联储的目标2%附近。

巴尔金强调：“我只是认为会有更多的惯性，高通胀持续时间比我们所有人想的要长。如果通胀持续远高于目标水平，美联储将不得不加息至高于此前预期的水平。”

投资者现在预计，联邦基金利率峰值比他们一两周前的预期还要高，利率将在7月份达到本轮加息周期的峰值5.263%。这是对最新CPI数据的反应，也是美联储官员最近的基调。

三菱东京日联银行(MUFG)经济学家认为，强劲的CPI数据对经济前景有更大的破坏性，但这成为美元回升的催化剂，利率市场将重新评估5月之后美联储继续加息的可能。

尽可能避免衰退

洛根指出了政策收紧过度的风险，但她表示更大的风险是做得太少。虽然通胀取得了进展，尤其是商品价格有所缓和，但还需要采取更多措施，尤其是不包括住房的核心服务价格。如果后者没有改善，通货膨胀率可能只会下降到3%，依然明显高于美联储目标。

巴尔金也倾向于将抑制通胀作为优先事项，“在我看来，目前风险在于通胀方面，而不是经济方面。如果通胀稳定下来，也许我们不会走得太远，但如果通胀持续远高于我们的目标，那么我们可能不得不采取更多行动。”

费城联储主席哈克表示，1月通胀数据并未改变他的观点，即政策利率将不得不升至5%以上……通胀正在下降，但速度不快。美联储还没有完成(加息)，但利率“可能已接近”足以让美联储暂停加息的水准。

考虑到潜在衰退前景，美联储很难重新加速升息，金价下跌势头很难变得更陡。最近的收益率曲线倒挂加剧了人们对即将到来的经济衰退的担忧，并对全球风险情绪造成了影响。避险情绪从股市普遍走弱的基调中可以明显看出，并可能为避险贵金属提供一些支撑。

去美元化趋势渐盛

央行购买将继续限制金价下跌的因素。全球官方黄金购买量在2022年飙升至1136吨，创下历史最高水平。澳新银行的报告称，地缘政治风险升高、货币贬值和信用违约都是央行希望实现外汇储备多元化的推动因素。

澳新银行策略师Daniel Hynes和Soni Kumari指出，一种新的主导趋势正在形成——以美元以外的货币结算交易。许多受制裁的国家都在寻求以黄金结算交易。俄罗斯和伊朗计划发行以黄金为后盾的稳定币来结算交易。新兴市场是2022年最大的黄金买家，“我们怀疑未报告的黄金购买可能主要来自俄罗斯和中东。在西方禁运之后，俄罗斯央行已停止报告其黄金储备变化，但正在从矿商那里购买黄金。”

现货黄金下看1827美元

日线上看，金价处在自1960美元开启下行II浪走势，下方支撑看向I浪38.2%目标位1828美元。II浪和I浪都是自1615美元开启的上行(V)浪的子浪。

小时图上看，金价自1860美元开启下行iii浪走势，下方支撑看向123.6%目标位1827美元。iii浪是自1870美元开启的下行(iii)浪的子浪，(iii)浪是自1890美元开启的下行((c))浪。((c))浪是II浪的子浪。